Kan een Porsche je echt geld opleveren?

Automatisch vertaald door DeepL. Bekijk originele versie (DE)

Keer op keer lezen we over hoeveel een Porsche Carrera GT bijvoorbeeld in waarde is gestegen. Of dat het rijden in een 911 zo goed als gratis is omdat ze toch al zo in waarde stijgen. Maar kan een Porsche sportwagen je echt geld opleveren? Kan het een goede investering zijn? Kan een Porsche 911 echt winst maken bij verkoop nadat alle kosten zijn afgetrokken? En hoe presteert een sportwagen als investering in vergelijking met andere beleggingscategorieën? We hebben het voor je uitgerekend en een paar scenario’s vergeleken.

Hoe bereken je de totale eigendomskosten (TCO)?

Om verschillende investeringsopties en uiteindelijk winsten te vergelijken, moeten alle kosten in rekening worden gebracht. In ons voorbeeld betekent dit dat we alle kosten moeten optellen die het houden en gebruiken van het voertuig met zich meebrengt tijdens de bezitsperiode. Dat wil zeggen: aankoopprijs, financieringskosten, afschrijving (of waardestijging), onderhoud, reparaties, verzekering, belastingen, opslag, onderhoud van het voertuig, accessoires, aanpassingen en natuurlijk brandstof. Dit geeft de zogenaamde total cost of ownership, of kortweg TCO. Deze vormen de basis voor het berekenen van de winst.

Bedrijfskosten per jaar (aankoop 2013, te koop 2023)

In ons gedachte-experiment kijken we naar een Porsche 964 Carrera 2 uit 1991 en een Carrera GT uit 2005. Beide gekocht in 2013, houdbaarheidsperiode tien jaar. Uiteraard zijn met name de financieringskosten sterk afhankelijk van persoonlijke economische omstandigheden en het gekozen type financiering. Het is onmogelijk om alle denkbare scenario’s hier te berekenen. Daarom hebben we onze berekeningen gebaseerd op twee opties voor elk van de twee voertuigen.

De eerste optie is gewoon contante betaling. De tweede optie is een financiering met een looptijd van 48 of 96 maanden, een rente van 4,99% en een constante rente zonder restschuld als basis. Persoonlijke contractaankoop of huurkoop zijn ook een veel voorkomende keuze, maar worden hier buiten beschouwing gelaten. Het belangrijkste doel van dit voorbeeld is om een trend te geven van de impact die financiering heeft op het resultaat.

Onze fictieve koop-/verkoopscenario’s met hun financieringsopties in een oogopslag

Als vergelijking met beleggen in een Porsche sportwagen, beschouwen we een MSCI World ETF

Logischerwijs moeten deze berekeningen ook worden gemaakt voor de vergelijkende investering. De mogelijkheden om te beleggen (en speculeren) op de kapitaalmarkt zijn bijna oneindig. Hier zouden alle denkbare aandelen, obligaties, vreemde valuta en dergelijke als vergelijkingsobject kunnen worden gebruikt. De eerlijkste optie is waarschijnlijk de markt zelf.

Er is hiervoor een goede optie op de kapitaalmarkt. Het heet exchange-traded funds (ETF’s). Deze vorm van beleggen wordt ook wel een passieve beleggingsstijl genoemd. Waarom? Omdat een ETF een bepaalde index volgt. Dit vereist aanzienlijk minder interventie en correcties door het fondsbeheer. Daarom zijn de lopende kosten lager dan voor actief beheerde fondsen. In ons rekenvoorbeeld gaan we ervan uit dat deze 0,25% van het investeringsbedrag bedragen.

“In deze wereld is niets zeker behalve de dood en belastingen“

We kiezen de MSCI World Index voor onze vergelijkende berekening. Deze index omvat de grootste bedrijven naar marktkapitalisatie van de 23 grootste geïndustrialiseerde landen. In totaal zijn er meer dan 1.600 beursgenoteerde bedrijven opgenomen in de index. Fondsen die de MSCI World Index volgen, worden beschouwd als de standaardaanbeveling voor passieve beleggers. In 1975 werd de index gelanceerd en ontwikkelde zich met een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer +9%.

Om appels met appels te vergelijken, moeten we ook twee opties voor dit soort investering overwegen. Aan de ene kant is de eenmalige investering gelijk aan de aankoopprijs van de auto. Ter vergelijking met de gefinancierde auto is de initiële aankoop van effecten gelijk aan de aanbetaling voor de auto. We zijn uitgegaan van de afbetaling die dan op de financiering moet worden betaald als spaarrente voor het aandelenfonds.

De Porsche 964 Carrera 2 is drastisch in waarde gestegen – deze zijn te koop op Elferspot.

Bekijk alle

Zoals Benjamin Franklin al wist, zijn belastingen net zo zeker als de dood. Dit geldt ook voor winst uit speculatie op de aandelenmarkt. Deze zijn onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Voor dit doel zijn we uitgegaan van het Duitse vaste tarief van 25%. In de VS hangt het ter vergelijking af van je persoonlijke belastingtarief. De situatie is erg ingewikkeld voor de particuliere verkoop van motorvoertuigen. Als hier winst wordt gegenereerd, is deze over het algemeen belastingvrij in Duitsland. In de VS kan de omzetbelasting op gebruikte auto’s echter variëren van 0,00% tot 7,5%! Dit verschilt van staat tot staat, dus we hebben geen omzetbelasting in onze berekeningen opgenomen. Doe daarom van tevoren je best!

Kan een sportwagen echt geld verdienen? Casestudie 1 – Porsche 964 Carrera 2

Een decennium geleden zag de prijsstructuur voor Porsche 964 Carrera’s er heel anders uit. Als maatstaf voor een goede 964 C2 anno 2013 kunnen we uitgaan van 40.000 euro. We gaan ook uit van een jaarkilometrage van 5.000 km. In ons voorbeeld betekent dit zeven jaarlijkse inspecties met olieverversing, een kleine en een grote beurt, à 500, 1.600 en 2.500 euro.

Andere jaarlijkse kosten zijn een jaarlijkse verzekeringspremie van 1.000 euro, voertuigbelasting van 264 euro, brandstofkosten van iets minder dan 900 euro, 500 euro per jaar voor aanpassingen en een jaarlijks reparatiebudget van 1.000 euro. De berekening wordt aangevuld met 100 euro aan maandelijkse opslagkosten, 200 euro per jaar voor autoverzorging (zoals wassen), twee sets achterbanden van elk 500 euro en een set voorbanden van 400 euro. Natuurlijk heeft iedereen een andere standaard voor het onderhouden van een voertuig, maar wij gaan uit van voorbeeldige zorg.

De prestaties van 964 en MSCI World zijn zeer vergelijkbaar

Dus als je in 2013 een handgeschakelde Porsche 964 Carrera 2 contant zou kopen, zou je in ons voorbeeld uitkomen op een totale uitgave van 88.657,14 euro. Gefinancierd met een aanbetaling van 20.000 euro en 48 maandelijkse termijnen van iets minder dan 470 euro, kom je uit op 91.212,85 euro. Dit is vergelijkbaar met een huidige voertuigwaarde van ongeveer 110.000 euro.

Als we goed hebben gerekend, betekent dit 21.342,86 euro of 18.787,15 euro winst na aftrek van alle kosten. Dus, kan een sportwagen echt geld verdienen? Het antwoord is: Ja, dat kan – als er niets onvoorziens gebeurt. Maar denk eraan: Deze berekening is onderhevig aan een zeer hoog risico. Een motorstoring zou de berekening onmiddellijk in het rood zetten.

Tussentijdse conclusie: Een Porsche 964 Carrera 2 had de afgelopen tien jaar winst kunnen maken

En hoe verhoudt dit zich tot een aandelenportefeuille? Wel, hier moet je (helaas) toegeven dat de typische belegging op de aandelenmarkt duidelijk een voorsprong heeft. Met dezelfde eenmalige investering van 40.000 euro ontvingen beleggers een winst van 54.813 euro na aftrek van alle kosten en 25% belastingen. Met een eenmalige betaling van 20.000 euro en een daaropvolgende maandelijkse spaartranche van 470 euro gedurende 48 maanden, is dat nog steeds 48.370,96 euro. Terwijl de waarde van de portefeuille en de auto ongeveer overeenkomen, vertroebelt de TCO het beeld in het nadeel van de Porsche.

Ons kleine experiment toont aan dat zelfs als een Porsche sportwagen in tien jaar tijd meer dan verdubbelt in waarde, hij misschien wel winst genereert, maar het toch ruim zal afleggen tegen een aandelenbelegging. In het geval van een aandelenportefeuille valt het emotionele rendement in de vorm van rijplezier echter weg. Het is natuurlijk aan elk individu om te beslissen hoe hoog dit wordt gewaardeerd in de persoonlijke kosten-batenanalyse.

Kan een sportwagen echt geld verdienen? Casestudie 2 – Porsche Carrera GT

Deze zeer theoretische vergelijking kan ook worden toegepast op supersportwagens zoals de Porsche Carrera GT. Het is echter veel moeilijker om de TCO in te schatten. De aankoopprijs in 2013 ligt rond de 350.000 euro. Uitgaande van een geschikte staat, ligt de huidige waarde dichter bij 1.250.000 euro. Als financieringsvoorbeeld gaan we uit van een aanbetaling van 100.000 euro en 96 maandelijkse termijnen van 3.222,07 euro.

Echt ingewikkeld wordt de berekening van de kosten van onderhoud, banden, reparaties enzovoort. Hier kunnen we slechts een vage schatting maken. Defecten aan een Porsche Carrera GT kunnen al snel astronomische kosten veroorzaken. We gaan uit van de volgende berekeningen: 2.000 kilometer per jaar, opnieuw zeven jaarlijkse inspecties en één grote en één kleine onderhoudsbeurt (5.000/15.000/30.000 euro). Daarnaast 300 euro per maand voor opslag, 5.000 euro aan jaarlijkse verzekeringspremies, 400 euro per jaar voor banden en over de hele tien jaar 10.000 euro voor modificaties. Om een buffer te hebben, rekenen we ook op 50.000 euro voor reparaties.

Een Porsche Carrera GT zou meer winst hebben gegenereerd dan een MSCI World ETF van 2013 tot 2022

We waren behoorlijk verrast door het resultaat. Ongeacht de financieringsvorm genereerde de Porsche Carrera GT niet alleen een mooi rendement. Sterker nog, de winst was zelfs hoger dan de MSCI World ETF-investering van hetzelfde bedrag. De aandelenportefeuille met een investering van 350.000 euro in 2013 levert een winst op van bijna 480.000 euro na kosten en belastingen. De Carrera GT komt op 691.000 euro over dezelfde periode van tien jaar! En dat ondanks jaarlijkse kosten van bijna 22.000 euro.

We zien hetzelfde beeld in het (sterk vereenvoudigde) financieringsvoorbeeld. De kloof is hier nog groter. Meer dan 631.700 euro winst voor de Carrera GT staat tegenover “slechts” iets meer dan 308.000 euro winst uit de aandelenportefeuille. Dat leest helemaal niet slecht. En bovendien zou je dan tien jaar lang een van de meest begeerlijke supercars ooit in je garage hebben staan.

We moeten echter benadrukken dat dit slechts een uittreksel is. Het is een berekening die werkt vanwege de ongewoon steile waardestijging van de Porsche Carrera GT in de afgelopen tien jaar. Zou een dergelijke berekening ook werken voor een nieuw gekochte Porsche 992 Carrera? Dat is hoogst twijfelachtig.

Is een Porsche sportwagen een goede investering? Noch ja, noch nee…

Er is gewoon geen rationeel antwoord op deze vraag. De onberekenbaarheden en ook de risico’s van een total loss zijn veel te groot. Niemand weet hoe de prijzen voor gebruikte en klassieke Porsche sportwagens zich zullen ontwikkelen. Misschien zullen we ook een grote inzinking meemaken. En komt er op termijn misschien zelfs een rijverbod voor auto’s met een verbrandingsmotor? Al deze onzekere factoren laten geen harde conclusies toe.

Daarom raden we bijna traditiegetrouw aan om geen auto te kopen met het oog op winst. In plaats daarvan moeten de interesse, de passie en vooral het rijplezier centraal staan. Het is echter een verleidelijk idee dat een hobby in de loop der jaren zelfs een beetje winst kan opleveren.

Onze voorbeelden laten in ieder geval zien dat sportauto’s als hobby niet altijd geld hoeven te kosten

De hierboven getoonde voorbeelden beslaan twee uitersten. Aan de ene kant de speerpunt van Porsche sportwagens uit de jaren 2000, en aan de andere kant een Porsche 911 basismodel dat meer dan 30 jaar oud is. Beide hadden in ons voorbeeld winst kunnen maken. Altijd in de veronderstelling dat er geen kapitaalschade optreedt. Hoewel de monetaire winst slechts in één geval echt concurrerend is, is de emotionele winst in beide gevallen zeker aanzienlijk hoger dan de kapitaalmarktinvestering.

Misschien kan het als volgt worden samengevat: Als je in een klassieke Porsche sportwagen rijdt, heb je op zijn minst een kleine kans om winst te maken. En als dat uiteindelijk niet zo blijkt te zijn, vergaat de wereld zeker niet. Want dan heb je tenminste een tijdje een fantastische sportwagen gehad en hopelijk een aantal onvergetelijke ervaringen opgedaan.

En vijf voertuigen die volgens onze kristallen bol een goede kans maken om daadwerkelijk winst op te leveren, vind je in onze top 5 beleggingsselecties voor 2023.