¿Puede un Porsche hacerte ganar dinero de verdad?

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Una y otra vez leemos lo mucho que se ha revalorizado un Porsche Carrera GT, por ejemplo. O que conducir un 911 es prácticamente gratis porque de todas formas aumentan mucho de valor. Pero, ¿puede realmente hacerte ganar dinero un deportivo Porsche? ¿Puede ser una buena inversión? ¿Puede un Porsche 911 generar realmente beneficios en su venta una vez deducidos todos los costes? ¿Y cómo se comporta un coche deportivo como inversión en comparación con otras clases de activos? Hemos hecho los cálculos por ti y comparado algunos escenarios.

¿Cómo se calcula el coste total de propiedad (TCO)?

Para comparar distintas opciones de inversión y, en última instancia, los beneficios, hay que tener en cuenta todos los costes. En nuestro ejemplo, esto significa que tenemos que sumar todos los costes derivados de mantener y utilizar el vehículo durante el periodo de tenencia. Es decir: precio de compra, costes de financiación, depreciación (o revalorización), mantenimiento, reparaciones, seguros, impuestos, almacenamiento, cuidado del vehículo, accesorios, modificaciones y, por supuesto, combustible. Esto da el llamado coste total de propiedad, o CTP para abreviar. Son la base para calcular el beneficio.

Gastos de funcionamiento por año (compra 2013, venta 2023)

En nuestro experimento mental examinamos un Porsche 964 Carrera 2 de 1991 y un Carrera GT de 2005. Ambos comprados en 2013, con un periodo de tenencia de diez años. Por supuesto, los costes de financiación en particular dependen en gran medida de las circunstancias económicas personales y del tipo de financiación elegido. Es imposible calcular aquí todos los escenarios imaginables. Por tanto, hemos basado nuestros cálculos en dos opciones para cada uno de los dos vehículos.

La primera opción es simplemente el pago al contado. En segundo lugar, tomaremos como base la financiación con un plazo de 48 o 96 meses, un tipo de interés del 4,99% y un tipo constante sin deuda residual. La compra por contrato personal o a plazos también es una opción habitual, pero no se considerará aquí. El objetivo principal de este ejemplo es proporcionar una tendencia de qué impacto tendrá la financiación en el resultado final.

Nuestros escenarios ficticios de compra/venta con sus opciones de financiación de un vistazo

Como comparación a la inversión en un deportivo Porsche, consideramos un ETF MSCI World

Lógicamente, estos cálculos también deben hacerse para la inversión comparativa. Las posibilidades de invertir (y especular) en el mercado de capitales son casi infinitas. Aquí podrían utilizarse como objeto de comparación todas las acciones, bonos, divisas y similares imaginables. La opción más justa es probablemente el propio mercado.

Para ello existe una buena opción en el mercado de capitales. Se llama fondos cotizados en bolsa (ETF). Esta forma de inversión también se denomina estilo de inversión pasiva. ¿Por qué? Porque un ETF sigue un índice determinado. Esto requiere mucha menos intervención y correcciones por parte de la dirección del fondo. Por lo tanto, los costes de funcionamiento son inferiores a los de los fondos gestionados activamente. En nuestro ejemplo de cálculo, suponemos que son el 0,25% del importe de la inversión.

«En este mundo, nada es seguro excepto la muerte y los impuestos«

Elegimos el Índice MSCI World para nuestro cálculo comparativo. Este índice comprende las mayores empresas por capitalización bursátil de los 23 mayores países industrializados. En total, más de 1.600 empresas cotizadas están incluidas en el índice. Los fondos que siguen el índice MSCI World se consideran la recomendación estándar para los inversores pasivos. En 1975, se lanzó el índice y se desarrolló con una rentabilidad media anual de alrededor del +9%.

Ahora bien, para comparar manzanas con manzanas, también tenemos que considerar dos opciones para este tipo de inversión. Por un lado, la inversión única por el mismo importe que el precio de compra del coche. Para comparar con el coche financiado, la compra inicial de valores es igual al pago inicial del coche. Hemos asumido la cuota a pagar entonces en la financiación como la tasa de ahorro para el fondo patrimonial.

El Porsche 964 Carrera 2 ha aumentado drásticamente su valor – están a la venta en Elferspot

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Como ya sabía Benjamin Franklin, los impuestos son tan seguros como la muerte. Esto también se aplica a los beneficios de especular en bolsa. Éstos están sujetos al impuesto sobre las plusvalías. Para ello, hemos asumido el tipo fijo alemán del 25%. En EE.UU., depende de tu tipo impositivo personal, a modo de comparación. La situación es muy complicada para la venta privada de vehículos de motor. Si los beneficios se generan aquí, suelen estar exentos de impuestos en Alemania. Sin embargo, en EE.UU. el impuesto sobre la venta de coches usados puede ser desde el 0,00% ¡hasta el 7,5%! Varían de un estado a otro, por lo que no hemos aplicado ningún impuesto sobre las ventas en nuestros cálculos. Por tanto, ¡haz tus averiguaciones de antemano!

¿Puede realmente ganar dinero un coche deportivo? Caso práctico 1 – Porsche 964 Carrera 2

Hace una década, la estructura de precios de los Porsche 964 Carrera era muy diferente. Como referencia para un buen 964 C2 anno 2013 podemos suponer 40.000 euros. También suponemos un kilometraje anual de 5.000 km. En nuestro ejemplo, esto significa siete revisiones anuales con cambio de aceite, una menor y otra mayor, a 500, 1.600 y 2.500 euros.

Otros gastos anuales incluyen una prima de seguro anual de 1.000 euros, un impuesto de circulación de 264 euros, unos gastos de combustible de algo menos de 900 euros, 500 euros anuales para modificaciones y un presupuesto anual para reparaciones de 1.000 euros. El cálculo se completa con 100 euros de gastos mensuales de almacenamiento, 200 euros anuales para el cuidado del coche (por ejemplo, lavado), dos juegos de neumáticos traseros a 500 euros cada uno, y un juego de delanteros a 400 euros. Seguro que cada uno tiene un estándar diferente para el mantenimiento de un vehículo, pero partimos de la base de un cuidado ejemplar.

El rendimiento de 964 y MSCI World es muy similar

Por tanto, si compraras un Porsche 964 Carrera 2 manual al contado en 2013, en nuestro ejemplo acabarías con un gasto total de 88.657,14 euros. Financiado con un pago inicial de 20.000 euros y 48 cuotas mensuales de algo menos de 470 euros, el resultado final es de 91.212,85 euros. Esto se compara con un valor actual del vehículo de unos 110.000 euros.

Si hemos hecho bien las cuentas, esto significa 21.342,86 euros o 18.787,15 euros de beneficio después de deducir todos los costes. Entonces, ¿puede realmente ganar dinero un coche deportivo? La respuesta es: Sí, si no surge ningún imprevisto. Pero tenlo en cuenta: Este cálculo está sujeto a un riesgo muy alto. Un fallo del motor pondría inmediatamente el cálculo en números rojos.

Conclusión provisional: Un Porsche 964 Carrera 2 podría haber dado beneficios en los últimos diez años

¿Y cómo se compara esto con una cartera de acciones? Bueno, aquí tienes que admitir (por desgracia) que la típica inversión en bolsa está claramente por delante. Con la misma inversión única de 40.000 euros, los inversores obtuvieron un beneficio de 54.813 euros tras deducir todos los costes y el 25% de impuestos. Con un pago único de 20.000 euros y una cuota de ahorro mensual posterior de 470 euros durante 48 meses, la cifra sigue siendo de 48.370,96 euros. Aunque el valor de la cartera y del coche están aproximadamente correlacionados, el coste total de propiedad enturbia el panorama en detrimento del Porsche.

Nuestro pequeño experimento demuestra que aunque un coche deportivo Porsche duplique con creces su valor en diez años, puede generar un beneficio, pero perderá frente a una inversión en acciones por bastante margen. Sin embargo, en el caso de una cartera de acciones, se omite el rendimiento emocional en forma de placer de conducir. Por supuesto, depende de cada persona decidir hasta qué punto se valora esto en el cálculo personal de coste-beneficio.

¿Puede realmente ganar dinero un coche deportivo? Caso práctico 2 – Porsche Carrera GT

Esta comparación tan teórica también puede aplicarse a superdeportivos como el Porsche Carrera GT. Sin embargo, es mucho más difícil calcular el coste total de propiedad. El precio de compra en 2013 es de unos 350.000 euros. Suponiendo un estado adecuado, el valor actual se acerca más a 1.250.000 euros. Como ejemplo de financiación, suponemos un pago inicial de 100.000 euros y 96 cuotas mensuales de 3.222,07 euros.

Realmente complejo se vuelve el cálculo del coste del servicio, neumáticos, reparaciones, etc. Aquí sólo podemos hacer una vaga aproximación. Los defectos en un Porsche Carrera GT pueden causar muy rápidamente costes astronómicos. Calculamos con los siguientes supuestos 2.000 kilómetros al año, de nuevo siete revisiones anuales, así como una revisión mayor y otra menor (5.000/15.000/30.000 euros). Además, 300 euros al mes para almacenamiento, 5.000 euros en primas anuales de seguro, 400 euros al año para neumáticos y en los diez años 10.000 euros para mods. Para tener un colchón de seguridad, también contamos con 50.000 euros para reparaciones.

Un Porsche Carrera GT habría generado más beneficios que un ETF MSCI World de 2013 a 2022

El resultado nos sorprendió bastante. Independientemente de la forma de financiación, el Porsche Carrera GT no sólo generó un buen rendimiento. Es más, el beneficio fue incluso superior a la inversión del MSCI World ETF por el mismo importe. La cartera de acciones con una inversión de 350.000 euros en 2013 arroja un beneficio de casi 480.000 euros después de costes e impuestos. ¡El Carrera GT alcanza los 691.000 euros en el mismo periodo de diez años! Y eso a pesar de unos costes anuales de casi 22.000 euros.

Vemos la misma imagen en el ejemplo (muy simplificado) de la financiación. Aquí la diferencia es aún mayor. Más de 631.700 euros de beneficio del Carrera GT se comparan con «sólo» poco más de 308.000 euros de beneficio de la cartera de acciones. No está nada mal. Y encima, habrías tenido uno de los supercoches más deseados de la historia en tu garaje durante diez años.

Sin embargo, hay que subrayar en este punto que esto es sólo un extracto. Es un cálculo que funciona gracias a la revalorización inusualmente pronunciada del Porsche Carrera GT en la última década. ¿Funcionaría también ese cálculo para un Porsche 992 Carrera recién comprado? Es muy dudoso.

¿Es un deportivo Porsche una buena inversión? Ni sí, ni no…

Sencillamente, no hay una respuesta racional a esta pregunta. Los imponderables y también los riesgos de una pérdida total son demasiado grandes. Nadie sabe cómo evolucionarán los precios de los deportivos Porsche usados y clásicos. Tal vez se produzca un desplome importante. ¿Y tal vez se prohíba a largo plazo la circulación de coches con motor de combustión? Todos estos factores de incertidumbre no permiten llegar a ninguna conclusión firme.

Por eso, casi tradicionalmente recomendamos no comprar un coche por afán de lucro. En su lugar, el interés, la pasión y, sobre todo, el placer de conducir deben ser el centro de la consideración. Sin embargo, es una idea tentadora que una afición pueda incluso reportar algún beneficio a lo largo de los años.

Nuestros ejemplos demuestran al menos que los coches deportivos como afición no siempre tienen que costar dinero

Los ejemplos mostrados anteriormente cubren dos extremos. Por un lado, la punta de lanza de los deportivos Porsche de la década de 2000, y por otro, un Porsche 911 modelo base de más de 30 años. Ambos podrían haber dado beneficios en nuestro ejemplo. Siempre suponiendo que no se produzca ningún daño patrimonial. Aunque el beneficio monetario sólo es realmente competitivo en un caso, el beneficio emocional es sin duda considerablemente superior a la inversión de capital en ambos.

Quizá pueda resumirse así: Si conduces un deportivo Porsche clásico, tienes al menos una pequeña posibilidad de obtener beneficios. Y si al final no resulta así, desde luego no se acaba el mundo. Porque entonces al menos habrás tenido un coche deportivo fantástico durante algún tiempo y, con suerte, habrás coleccionado algunas experiencias inolvidables.

Y cinco vehículos que, según nuestra bola de cristal, tienen muchas posibilidades de reportar beneficios, los puedes encontrar en nuestro 5 mejores selecciones de inversión para 2023.