Um Porsche pode realmente fazer você ganhar dinheiro?

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Sempre lemos sobre o quanto o valor de um Porsche Carrera GT, por exemplo, aumentou. Ou que dirigir um 911 é praticamente gratuito, porque o valor deles aumenta muito de qualquer forma. Mas será que um carro esportivo Porsche realmente faz você ganhar dinheiro? Ele pode ser um bom investimento? Um Porsche 911 pode realmente gerar lucro na venda depois que todos os custos forem deduzidos? E qual é o desempenho de um carro esportivo como investimento em comparação com outras classes de ativos? Fizemos as contas para você e comparamos alguns cenários.

Como você calcula o custo total de propriedade (TCO)?

Para comparar diferentes opções de investimento e, em última análise, os lucros, todos os custos devem ser levados em conta. Em nosso exemplo, isso significa que temos de somar todos os custos incorridos para manter e operar o veículo durante o período de retenção. Ou seja: preço de compra, custos de financiamento, depreciação (ou valorização), manutenção, reparos, seguro, impostos, armazenamento, cuidados com o veículo, acessórios, modificações e, é claro, combustível. Com isso, você obtém o chamado custo total de propriedade, ou TCO, para abreviar. Eles são a base para o cálculo do lucro.

Custos operacionais por ano (compra em 2013, venda em 2023)

Em nosso experimento mental, analisamos um Porsche 964 Carrera 2 de 1991 e um Carrera GT de 2005. Ambos comprados em 2013, com período de retenção de dez anos. Obviamente, os custos de financiamento, em particular, dependem extremamente das circunstâncias econômicas pessoais e do tipo de financiamento escolhido. É impossível calcular todos os cenários possíveis aqui. Portanto, baseamos nossos cálculos em duas opções para cada um dos dois veículos.

A primeira opção é simplesmente o pagamento à vista. Em segundo lugar, aceitaremos financiamento com prazo de 48 ou 96 meses, taxa de juros de 4,99% e taxa constante sem dívida residual como base. A compra por contrato pessoal ou compra por aluguel também é uma opção comum, mas não será considerada aqui. O objetivo principal deste exemplo é fornecer uma tendência do impacto que o financiamento terá nos resultados financeiros.

Nossos cenários fictícios de compra/venda com suas opções de financiamento em um relance

Como comparação ao investimento em um carro esportivo Porsche, consideramos um ETF MSCI World

Logicamente, esses cálculos também devem ser feitos para o investimento comparativo. As possibilidades de investir (e especular) no mercado de capitais são quase infinitas. Aqui, todas as ações, títulos, moedas estrangeiras e similares concebíveis poderiam ser usados como objeto de comparação. Provavelmente, a opção mais justa é o próprio mercado.

É claro que existe uma boa opção para isso no mercado de capitais. São os chamados fundos negociados em bolsa (ETFs). Essa forma de investimento também é chamada de estilo de investimento passivo. Por quê? Porque um ETF acompanha um determinado índice. Isso exige muito menos intervenção e correções por parte da administração do fundo. Portanto, os custos operacionais são menores do que os dos fundos gerenciados ativamente. Em nosso exemplo de cálculo, presumimos que esses custos sejam de 0,25% do valor do investimento.

“Neste mundo, nada é certo, exceto a morte e os impostos“

Escolhemos o MSCI World Index para nosso cálculo comparativo. Esse índice inclui as maiores empresas por capitalização de mercado das 23 maiores nações industrializadas. No total, mais de 1.600 empresas negociadas em bolsa estão incluídas no índice. Os fundos que acompanham o MSCI World Index são considerados a recomendação padrão para investidores passivos. Em 1975, o índice foi lançado e se desenvolveu com um retorno médio anual de cerca de +9%.

Agora, para que você possa comparar maçãs com maçãs, também precisamos considerar duas opções para esse tipo de investimento. Por um lado, o investimento único no mesmo valor que o preço de compra do carro. Para fins de comparação com o carro financiado, a compra inicial de títulos é igual ao pagamento da entrada do carro. Consideramos a parcela a ser paga no financiamento como a taxa de poupança para o fundo de ações.

O valor do Porsche 964 Carrera 2 aumentou drasticamente – estes estão à venda no Elferspot

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Como Benjamin Franklin já sabia, os impostos são tão certos quanto a morte. Isso também se aplica aos lucros obtidos com a especulação no mercado de ações. Eles estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. Para esse fim, assumimos a alíquota fixa alemã de 25%. Nos EUA, isso depende de sua taxa de imposto pessoal, para comparação. A situação é muito complicada para a venda privada de veículos automotores. Se os lucros forem gerados aqui, eles geralmente são isentos de impostos na Alemanha. No entanto, nos EUA, o imposto sobre vendas de carros usados pode variar de 0,00% a 7,5%! Eles variam de estado para estado, portanto, não aplicamos nenhum imposto sobre vendas em nossos cálculos. Portanto, faça sua diligência com antecedência!

Um carro esportivo pode realmente gerar dinheiro? Estudo de caso 1 – Porsche 964 Carrera 2

Há uma década, a estrutura de preços do Porsche 964 Carreras era significativamente diferente. Como referência para um bom 964 C2 ano 2013, podemos considerar 40.000 euros. Também assumimos uma quilometragem anual de 5.000 km. Em nosso exemplo, isso significa sete inspeções anuais com trocas de óleo, um serviço menor e um maior, a 500, 1.600 e 2.500 euros.

Outros custos anuais incluem um prêmio de seguro anual de 1.000 euros, imposto sobre veículos de 264 euros, custos de combustível de pouco menos de 900 euros, 500 euros por ano para modificações e um orçamento anual para reparos de 1.000 euros. O cálculo é completado por 100 euros em custos mensais de armazenamento, 200 euros anuais para cuidados com o carro (por exemplo, lavagem), dois jogos de pneus traseiros a 500 euros cada e um jogo de pneus dianteiros a 400 euros. É claro que cada pessoa tem um padrão diferente para a manutenção de um veículo, mas presumimos que você tenha um cuidado exemplar.

O desempenho do 964 e do MSCI World é muito semelhante

Portanto, se você comprasse um Porsche 964 Carrera 2 manual à vista em 2013, em nosso exemplo, teria um gasto total de 88.657,14 euros. Financiado com uma entrada de 20.000 euros e 48 parcelas mensais de pouco menos de 470 euros, o resultado final é de 91.212,85 euros. Em comparação com o valor atual do veículo, que é de cerca de 110.000 euros.

Se você fez as contas corretamente, isso significa 21.342,86 euros ou 18.787,15 euros de lucro após a dedução de todos os custos. Então, um carro esportivo pode realmente ganhar dinheiro? A resposta é: Sim, você pode – se nada de imprevisto acontecer. Mas tenha em mente: Esse cálculo está sujeito a um risco muito alto. Uma falha no motor faria com que o cálculo ficasse imediatamente no vermelho.

Conclusão provisória: Um Porsche 964 Carrera 2 poderia ter dado lucro nos últimos dez anos

E como isso se compara a um portfólio de ações? Bem, aqui você tem que admitir (infelizmente) que o seu investimento típico no mercado de ações está claramente à frente. Com o mesmo investimento único de 40.000 euros, os investidores receberam um lucro de 54.813 euros após a dedução de todos os custos e 25% de impostos. Com um pagamento único de 20.000 euros e uma parcela de poupança mensal subsequente de 470 euros ao longo de 48 meses, o valor ainda é de 48.370,96 euros. Embora o valor do portfólio e do carro estejam mais ou menos correlacionados, o TCO obscurece o quadro em detrimento do Porsche.

Nosso pequeno experimento mostra que, mesmo que um carro esportivo Porsche mais do que dobre de valor em dez anos, ele pode gerar lucro, mas perderá para um investimento em ações por uma margem considerável. No entanto, no caso de uma carteira de ações, o retorno emocional na forma de prazer de dirigir é omitido. É claro que cabe a cada indivíduo decidir o quanto isso é valorizado no cálculo pessoal de custo-benefício.

Um carro esportivo pode realmente fazer dinheiro? Estudo de caso 2 – Porsche Carrera GT

Essa comparação muito teórica também pode ser aplicada a carros superesportivos como o Porsche Carrera GT. No entanto, é muito mais difícil estimar o TCO. O preço de compra em 2013 é de cerca de 350.000 euros. Supondo uma condição adequada, o valor atual está mais próximo de 1.250.000 euros. Como exemplo de financiamento, assumimos um pagamento inicial de 100.000 euros e 96 parcelas mensais de 3.222,07 euros.

Realmente complexo é o cálculo do custo de manutenção, pneus, reparos e assim por diante. Aqui, só podemos fazer uma vaga aproximação. Os defeitos em um Porsche Carrera GT podem rapidamente causar custos astronômicos. Calculamos com as seguintes premissas: 2.000 quilômetros por ano, novamente sete inspeções anuais, bem como um serviço maior e um menor (5.000/15.000/30.000 euros). Além disso, 300 euros por mês para armazenamento, 5.000 euros em prêmios de seguro anuais, 400 euros por ano para pneus e, ao longo dos dez anos, 10.000 euros para mods. Para garantir a segurança, também contamos com 50.000 euros para reparos.

Um Porsche Carrera GT teria gerado mais lucro do que um ETF MSCI World de 2013 a 2022

Ficamos bastante surpresos com o resultado. Independentemente da forma de financiamento, o Porsche Carrera GT não apenas gerou um belo retorno. Além disso, o lucro foi ainda maior do que o investimento do MSCI World ETF no mesmo valor. A carteira de ações com um investimento de 350.000 euros em 2013 gerou um lucro de quase 480.000 euros após custos e impostos. O Carrera GT chega a 691.000 euros no mesmo período de dez anos! E isso apesar dos custos anuais de quase 22.000 euros.

Vemos o mesmo quadro no exemplo de financiamento (altamente simplificado). A diferença é ainda maior aqui. Mais de 631.700 euros de lucro para o Carrera GT são comparados a “apenas” pouco mais de 308.000 euros de lucro do portfólio de ações. Isso não é nada ruim. E, além disso, você teria tido um dos supercarros mais desejados de todos os tempos em sua garagem por dez anos.

No entanto, você deve enfatizar neste ponto que este é apenas um trecho. É um cálculo que funciona devido à valorização excepcionalmente acentuada do Porsche Carrera GT na última década. Será que esse cálculo também funcionaria para um Porsche 992 Carrera recém-adquirido? Isso é altamente duvidoso.

Um carro esportivo Porsche é um bom investimento? Nem sim, nem não…

Simplesmente não há uma resposta racional para essa pergunta. Os imponderáveis e também os riscos de uma perda total são grandes demais. Ninguém sabe como os preços dos carros esportivos clássicos e usados da Porsche irão evoluir. Talvez também venhamos a experimentar uma grande queda. E será que, a longo prazo, haverá até mesmo uma proibição de dirigir carros com motores a combustão? Todos esses fatores de incerteza não permitem nenhuma conclusão definitiva.

É por isso que, quase que tradicionalmente, recomendamos que você não compre um carro para obter lucro. Em vez disso, o interesse, a paixão e, acima de tudo, o prazer de dirigir devem ser o foco da consideração. No entanto, é tentadora a ideia de que um hobby pode até gerar algum lucro com o passar dos anos.

Nossos exemplos pelo menos mostram que carros esportivos como hobby nem sempre precisam custar dinheiro

Os exemplos mostrados acima abrangem dois extremos. Por um lado, a ponta de lança dos carros esportivos da Porsche dos anos 2000 e, por outro, um modelo básico do Porsche 911 com mais de 30 anos. Ambos poderiam ter gerado lucro em nosso exemplo. Sempre presumindo que não ocorra nenhum dano ao capital. Embora o lucro monetário só seja realmente competitivo em um caso, o lucro emocional certamente é consideravelmente maior do que o investimento no mercado de capitais em ambos.

Talvez isso possa ser resumido da seguinte forma: Se você dirige um carro esportivo Porsche clássico, tem pelo menos uma pequena chance de obter lucro. E se no final não for assim, o mundo certamente não vai acabar. Porque, pelo menos, você terá tido um carro esportivo fantástico por algum tempo e, com sorte, colecionado algumas experiências inesquecíveis.

E cinco veículos que, de acordo com nossa bola de cristal, têm uma boa chance de realmente gerar lucros, você pode encontrar em nosso 5 principais opções de investimento para 2023.